3C检测设备：国产化有望迅速崛起的领域

与国际同类公司相比，精测的营收入体量仍然有一定差距，但是，从盈利能力来看，精测的毛利率水平是所有竞争对手中最高的。

基于全球化的实业来看，FANUC机器人维修，面板检测行业的主要企业仍然是海外企业占据主导。在价值体量仅仅占比只有5%的module段，国内企业例如精测电子，已经实现了国产替代。

在Cell段和Array段，大部分设备是目前国内企业无法进入的，Cell中段制程中的设备主要是Seal框胶检查机、CellGap量测机、PI配向膜检查机、高温老化设备和缺陷检查机，Array段的设备包括宏微观检查机、激光修补设备、Array检查机、AOI检测设备、激光化学沉积设备等。目前提供设备的主要是以色列奥宝、美国CHARM公司、日本V-TECHnology公司、中国由田等。国内精测电子在CELL段和Array段实现了部分产品销售。

FDP设备按照功能可以划分为：功能检设备和外观件设备。功能检主要是涉及到电讯号检测，AOI的设备大多是针对外观检。在AOI领域，除了CCD光源和工业相机+视觉算法+自动化机械设备+PLC电控系统，构成完整的AOI检测系统。

Cell、Array段的主要检测设备

检测设备市场容量644亿，中后段约为160亿

未来的趋势：检测设备成套化（PG+InlineAOI）

检测设备市场容量：按照年度分布2017-2019是高峰

图：自动化光学检测设备

随着精测在自动化方面的逐步导入，公司将光机电一体化产品化，率先在市场上推出了模组段的FDtest一体机和Cell段的Celltest一体机。都是采用PG+InlineAOI的搭配模式，一体机中包含了公司的优势产品PG盒子，同时也包括了自动化设备。

电讯信号检测设备主要应用于模组段，目前在Cell段和Array段也会用到信号发生器，在面板点亮前模拟信号输入，未来的业务模式是搭配在InlineAOI设备中，形成PG+InlineAOI配套整线设备。在模组讯号检测设备领域，机器人主板维修，国内企业已经取得了全球领先的地位。

Cell制程中，光学寿命测试、Mask检查、FMM张网设备、Seal框胶检查机、老化设备等都是由海外企业主导，国内企业涉及较少。在Aarray制程中，国内企业基本很难涉及，主要以日本、以色列惬企业占主导。

表：面板检测设备市场容量测算

在后段的module环节，伺服电机维修，目前国产化率已经相对较高，龙头精测电子收入实现了5亿元的规模，而在Cell段和Array段，目前主要是日韩和美国的设备。未来存在较大的国产替代空间。

检测设备行业驱动要素：Cell、Array段的替代空间

根据目前的统计来看，国内有16条高世代面板线正在建设，投资规模均为300亿左右，月产能普遍超过4万片，根据量产时间来看，2017-2019年是密集投产期。面板行业属于资金密集型行业，对设备的需求形成刚需。高世代面板线和OLED面板线相比于传统低世代LCD线，单线投资规模倍增。

在检测设备方面，Array段设备厂商主要为奥宝科技、HBT、晶彩科致茂电子和中导光电（股转系统），其中以色列的奥宝科技为龙头企业；Cell段设备厂商主要以台企为主，如均豪、由田新技、致茂电子等；Module段设备国内供应目前以精测电子为主，收入占比超过50%。

检测设备市场容量依赖于制程设备

国内外AMOLED显示器件产线投资不断升温，目前国内在投及拟建OLED生产线有7条，2020年大陆投资的AMOLED产线将全部量产。

如果按照年度测算，2017-2019年的检测设备市场容量分别为177/221/268亿元。同比增速水平分别为140%/25%/21%，2017-2019年的检测设备需求量相比于2016年有4-5倍提升。其中，OLED的检测设备而市场需求量2017-2019年分别为56/65/63亿元，LCD分别是121/156/205亿元。

检测工序遍布在整个平板显示器件的生产过程中的各个环节。平板显示检测是平板显示器件生产各制程中的必备环节，主要在LCD、OLED以及TouchPanel产品等平板显示器件的生产过程中进行光学、信号、电气性能等各种功能检测。主要目的有三：（1）不良品流入下道工序；（2）改善制程工艺和流程；（3）对不良品进行解析，提升良率。

检测设备：行业竞争格局